Proverbios 28:27 dice: "El que da al pobre NO TENDRÁ POBREZA; Mas el que aparta sus ojos tendrá muchas maldiciones,
La respuesta es sí, pero con muchos matices. Partimos de la base de que el trading es una profesión, es un trabajo, por lo que la primera idea a resaltar es que no todo el mundo es válido y sirve para ello. Una persona puede ser un buen abogado y en cambio no servir para ser médico, por ejemplo. Esto es importante porque todo el mundo se cree que puede ser trader profesional y no es así.
A mí me costó mucho, mucho, pero mucho lograrlo. En el proceso perdí bastante dinero. Mentalmente fue muy duro y faltó muy poco para que arrojase la toalla. Me llevó años, sí años. Pero lo importante fue que el final fue feliz. No les puedo pintar todo de color de rosa porque no es así, aunque sí es cierto que hoy en día hay más medios al alcance para lograrlo, porque en mi época no había nada de nada (hoy disponen de foros, blogs y webs, redes sociales, mucha formación y libros).
Mi humilde consejo es que sean sinceros consigno mismo y si ven que no son capaces de lograrlo no pasa nada, no se acaba el mundo. No todo el mundo puede ser deportista profesional, ni piloto de avión de combate, ni cirujano, ni notario.
Hay dos elementos que son absolutamente imprescindibles:
- Se necesita disponer de un capital elevado. Me da igual que hoy en día, en divisas y en cfds las garantías que exijan los brokers sean muy reducidas. Olvídense de vivir del trading con 20.000 dolares. Técnicamente se puede, mentalmente es muy difícil. Por tanto, esta es la primera criba que se encontrarán en el camino, que no todo el mundo cumple el primer requisito para emprender una actividad con perspectiva de éxito. Sí, con menos dinero se puede sacar ganancias, pero estamos hablando de vivir exclusivamente de ello, no de obtener un plus para complementar la nómina de otro trabajo.
¿Qué cantidad es la idónea? Eso depende de cada caso en particular, ya que cada persona tiene unas necesidades y unos gastos mensuales diferentes. En mi opinión, hay que empezar a hablar de 50.000-60.000 dolares en adelante.
- La forma de ser del inversor es fundamental. Se requiere muchísima frialdad, paciencia, constancia, disciplina, autocrítica. Sí, lo se, la mayoría de las personas dirán que cumplen estos valores, pero la realidad es todo lo contrario. ¿El trader nace o se hace? Hombre, qué duda cabe que todos estos valores se adquieren al nacer, pero se pueden ir modulando y fortaleciendo con el paso del tiempo.
Miren, yo soy, por naturaleza, una persona hiperactiva, impaciente e improvisador. Con el tiempo fui cambiando esto de cara al trading. Es difícil cambiar la personalidad cuando ya somos adultos, pero créanme que se puede. En mis comienzos entraba en el mercado cada dos por tres, sin motivo, sin miedo ni respeto. Años después, a base de golpes (por desgracia el ser humano solo reacciona y aprende a base de palos y cuando le ve las orejas al lobo) cambié radicalmente mi filosofía y forma de trabajar. Pasé a ser muy disciplinado, a ser muy selectivo a la hora de abrir una posición, a razonar y analizar por qué hacía cada cosa, a gestionar el riesgo de una manera impoluta.
El respeto al mercado lo es todo. El mercado es soberano y siempre lleva la razón. Si una operación sale mal no es culpa del mercado. La clave es hacer lo que se debe de hacer, y si por el motivo que sea salta el stop loss asumir que saltó y a otra cosa, pero no lamentarse y culpar al mercado, a la manipulación, etc. Déjense de ser perfeccionistas, porque recibirán una cura de humildad enseguida.
¿Qué pasos hay que seguir para ver si una persona se puede dedicar profesionalmente al trading?
* Lo primero de todo es formarse. Pueden leer libros, blogs y páginas webs, aprender análisis técnico, dar algunos cursos, hablar con otros traders. Siempre digo que lo que se aprenda en esta fase no es lo que conformará la base de nuestro sistema o metodología de trading, su utilidad radicará en que nos servirá para hacer una limpia de todo aquello que no nos gusta y no usaremos.
* Escojan los mercados para trabajar en función del capital que tengan y del perfil de riesgo. Un conservador en futuros hará Eurostoxx y S&P500 y no haría Dax. En cfds pueden optar por cualquier mercado ya que se puede elegir el nivel de apalancamiento, al igual que en divisas. La idea es que si salta el stop loss la pérdida no suponga más del 1-2% del capital total que se tiene dentro del broker.
* Una vez que han adquirido una base, es el momento de escoger un broker especializado y comenzar a practicar con una demo. La finalidad de la demo ha de girar única y exclusivamente en dos direcciones:
I) Familiarizarse con la plataforma del broker, saber abrir y cerrar una posición, colocar los stops y las órdenes, modificarlas y cancelarlas. Jamás se dejen guiar por el balance de la cuenta demo, ya que todo el mundo gana en ficticio al no entrar en juego el aspecto psicológico.
II) Ir creando nuestra metodología de trading, ver lo que funciona y lo que no funciona, llevar una libreta donde apuntemos todo, absolutamente todo. De esta manera, sabremos lo que no funciona o no se adapta a nuestro perfil de trader y lo que sí. La duración de esta fase suele ser de meses (ya el número depende de cada caso en particular).
* Es el momento de comenzar a practicar y a operar en real, con muy poco dinero y un apalancamiento muy reducido, ya que la única de manera de aprender es en real, poniendo sobre la mesa los sentimientos y sensaciones. Esta fase debería de durar unos meses. Da igual operar con muy poco dinero, porque si no se es capaz de ganar de manera consistente, tampoco se hará con mucho dinero.
* Si tras varios meses el balance de la cuenta real arroja resultados positivos cada mes, aunque sea poquito, es la señal de pasar a la siguiente fase, añadir el capital y el apalancamiento necesario para ir a por objetivos mensuales que formen nuestro sueldo.
Si me lo permiten, les voy a dar una serie de consejos que les pueden allanar el camino:
- Todo sistema de inversión o estrategia ha de estar basado en un hecho objetivo, en una premisa sólida y equilibrada. Eviten fundamentos abstractos, subjetivos y complejos de entender.
- Simplifique, no busque el Santo Grial porque no existe, de manera que intente utilizar estrategias sencillas de entender y de aplicar, que cuando genere una señal no tenga que ser interpretada, que sea muy claro y limpio todo.
- Sea realista. El trading es un trabajo, una profesión como cualquier otra.
- Los mercados no son estáticos, sino que evolucionan. El trader ha de ser como un camaleón, adaptarse a los cambios es la diferencia entre sobrevivir o morir. Estén atentos a los cambios de los mercados y reajusten o adapten sus estrategias operativas a todo ello.
- Diversifiquen, no pongan todos los huevos en la misma cesta. Diversificando minimizan el riesgo de la inversión. La diversificación puede ser entendida de dos formas:
* Invertir con las mismas estrategias en varios mercados diferentes (si son diferentes y opuestos mejor aún).
* Invertir en un solo mercado pero con varias estrategias diferentes (tendenciales y contra tendenciales).
- Ajusten el gráfico temporal de los gráficos según el timming de sus operativas y sus horizontes temporales. Si van a realizar scalping no usen gráficos de 60 minutos, si van a realizar trading intradía no usen gráficos de ticks, etc.
- Por una operación mala no salten de timming. Es decir, si han entrado por el motivo que sea utilizando el gráfico de 15 minutos y se ha girado en contra, no pasen a mirar un gráfico superior confiando que ahí verán algo que les diga que no pasa nada, que se girará a favor. Se entra y se sale (para bien o para mal) con el mismo gráfico temporal.
- Entrar a todas las señales que de un sistema de trading o una estrategia está muy bien, pero con el tiempo, con la experiencia, desarrollarán una especie de instinto especial que les servirá en ocasiones de filtro para decidir no entrar en algunas.
- Hay un dicho que reza que cualquier sistema de trading es rentable si se lleva a cabo una correcta gestión del riesgo. Así pues, una mala gestión del riesgo arruina el mejor sistema de trading.
- Habrán escuchado siempre que lo importante en la operativa no es saber entrar, sino saber salir. Yo no estoy de acuerdo con esta afirmación. Si se sabe entrar se podrá salir antes de tiempo pero se ganará, menos, pero se ganará. En cambio, si no se sabe entrar pero sí salir, lograrán minimizar las pérdidas, pero no ganarán.
- Utilicen las demos de los brokers sólo para aprender perfectamente el funcionamiento de la plataforma (lanzar órdenes, modificarlas, anularlas, colocar un stop, etc). Nunca como barómetro para saber si ya están listos para operar en real.
- Sólo se aprende a operar con dinero real. Es mucho mejor aprender operando en real con muy poquito dinero que con dinero ficticio.
- Como en cualquier trabajo, pónganse un horario y respétenlo estrictamente. Sólo se trabaja y se opera dentro de ese horario. No sean esclavos ni ludópatas.
- Las estadísticas dicen que el 80% de los inversores pierden el dinero que tenían destinado para operar en el primer año de actividad y que el 95% fracasan. Es decir, sólo el 5% logran ganancias consistentes y viven del trading. ¿Esto qué significa? Principalmente que la psicología es el 80% del éxito, el 20% restante es el conocimiento y la experiencia. Si no sirven mentalmente para esto mejor que abandonen.
- Lleven un cuaderno de trading. Esto ha de ser su biblia. Anoten cada día las operaciones que realizan (dónde entran, dónde salen, dónde colocan el stop, porqué entran, por qué salen, día, hora, mercado, sensación, comentario). Cada fin de semana cojan el cuaderno y lean todo lo que escribieron durante la semana. No se imaginan ustedes lo que llegarán a aprender de ustedes mismos, sus errores, miedos. Tendrán, de una forma natural y objetiva, una visión perfecta de lo que hay que mejorar y cómo.
- Los stops loss o stops de pérdidas siempre se colocan, nunca han de ser mentales. Nada más lanzar la orden de entrada han de lanzar el stop. De esta manera estarán cubierto ante eventualidades externas (se va la luz, se va internet, falla el ordenador) e internas (se les olvida que están dentro del mercado, sucede algo y el precio se nos gira bruscamente en contra). Los stops mentales, en primer lugar no evitan todos estos riesgos descritos. En segundo lugar, cuesta mucho ejecutarlos, aunque en la cabeza tengamos muy claro dónde debemos de cerrar la operación si llega el precio, la mayoría de las veces estaremos tentados de aguantar un poco más, asumiendo un mayor riesgo y con ello mayores pérdidas.
- Tengan en cuenta el slippage, la diferencia entre el precio de entrada que se quiere y el precio real que finalmente les da su broker. Imaginen que tienen pensado comprar en 5,20, stop en 5,10, objetivo en 5,30 (paridad riesgo/beneficio 1:1). En cuanto llega el precio a 5,20 entran, pero puede ser que hayan obtenido la entrada en 5,21 ó en 5,22 (sobre todo si la orden de entrada es a mercado), con lo que la rentabilidad riesgo/beneficio ya no es 1:1 puesto que según esa entrada y el stop y el objetivo, ustedes irían a por un objetivo de 8-9 puntos pero arriesgando 11-12 puntos.
- Un stop jamás se mueve, si han calculado correctamente la gestión de riesgo de una operación y la rentabilidad/riesgo (que nunca baje de 1:1), el stop, una vez lanzado, no se modifica.Tan solo hay una excepción a esta regla, que vayan ganando x dinero en la operación y conviertan el stop de pérdidas en stop de ganancias (stop profit, stop win, stop ganador). Por ejemplo, compran en 5,20 con stop en 5,10. El precio comienza a subir y ya va por 5,32. Pues modifican el stop subiéndolo de 5,10 a 5,22, de manera que si el precio bajase y llega a 5,22 no es una operación perdedora, sino ganadora. A medida que el precio vaya subiendo, deberán de ir subiendo el stop ganador y esa operación únicamente se cerrará cuando salte el stop.
- Piramidar es una técnica muy interesante, pero sólo si se utiliza correctamente, ya que en caso contrario es sencillamente nefasta, la ruina. Piramidar ha de realizarse cuando el precio va a nuestro favor y se va ganando en la operación. De esta manera, si compramos en 5,20 con 4 contratos y ahora el precio ha subido a 5,30, podemos añadir otro contrato más. Jamás se debe de piramidar cuando se va en negativo, lo que se conoce como promediar a la baja. Muchos inversores lo hacen porque así van mejorando el precio promedio de entrada, pero es que cada punto o céntimo que se vaya el precio en contra la pérdida es mucho mayor. Por ejemplo, se compra en 5,20 con 4 contratos y el precio ha bajado a 5,10, con lo que metemos 2 contratos más de compra.
- Si intentan coger un cuchillo que está cayendo, lo más normal y lógico es que se corten y se hagan daño. Si un mercado está cayendo con fuerza es momento de estar vendido (corto), para comprar es mejor esperar a que llegue a algún soporte sólido. No se compra sólo porque algo cae con fuerza pensando que es barato ahora. Lo que es barato hoy puede ser caro mañana.
- Si se pierde el tren se espera tranquilamente sentado en la parada de la estación a que llegue el siguiente y nos montamos. Si un mercado comienza a volar al alza y no hemos estado atentos y por tanto no pudimos entrar, nunca hay que correr detrás de ese mercado, porque seguramente llegaremos tarde y compraremos al final de la subida.
- ¿Avaricia, miedo? Son las peores cualidades de un inversor. Ambas son los extremos de una balanza, extremos opuestos que le llevarán a perder su capital.
- El capital es la herramienta en este trabajo. Sin capital se acabó el juego, game over. Protejan ante todas las cosas su capital y seguirán teniendo oportunidad de aprender a operar con éxito.
- Disfruten del trading y de invertir. Como todo en la vida, si no disfrutan con lo que hacen, si sólo lo hacen por obligación y por necesidad económica, mal futuro les auguro. Salgan a la cancha y disfruten, diviértanse, los resultados vendrán por sí solos.
- Asuman y reconozcan sus errores, no echen balones fuera. El ser humano tiende a responsabilizarse únicamente de lo positivo, nunca de lo negativo. Cuando ganamos una operación somos muy buenos, somos la leche de buenos. Cuando perdemos una operación no es culpa nuestra, es que el mercado está manipulado, es que algo ha pasado en el mundo, es que ha sido la mala suerte. Asuman que esta es una profesión de riesgo, donde las probabilidades, los números y las matemáticas tienen un peso muy fuerte, donde no se puede ganar el 100% de las veces, donde la clave reside en que cuando perdamos asumamos la pérdida como lo que es, una pérdida, no pasa nada, ya llegará la ganancia.
- Operen a favor de la tendencia y solamente en contra de ella cuando el precio llegue a un nivel potencialmente interesante para buscar un rebote, como puede ser un soporte sólido, un nivel Fibonacci, una media móvil importante, etc.
- Antes de entrar en una operación no se pregunten cuánto pueden ganar, pregúntense cuánto pueden perder y si se lo pueden permitir. Si la respuesta es afirmativa entren, si la respuesta es negativa no entren.
- Si el mercado está lateral, apenas se mueve y sus sistemas de trading no genera ninguna señal de entrada, no entren. Entretengan a la mente, que no se aburra, ya que si se aburre acabarán entrando por entrar y ya saben qué sucede en esos casos.
- No se vuelvan ludópata, esto es un trabajo, una profesión, no un juego. El profesional lo que hace es que calcula las probabilidades matemáticas (apalancamiento, gestión de riesgo, estrategia de entrada, riesgo/beneficio) y sólo entra cuando los números y las matemáticas están a su favor. Si sobreoperan, el único que ganará dinero y estará muy feliz será su broker.
* Escojan los mercados para trabajar en función del capital que tengan y del perfil de riesgo. Un conservador en futuros hará Eurostoxx y S&P500 y no haría Dax. En cfds pueden optar por cualquier mercado ya que se puede elegir el nivel de apalancamiento, al igual que en divisas. La idea es que si salta el stop loss la pérdida no suponga más del 1-2% del capital total que se tiene dentro del broker.
* Una vez que han adquirido una base, es el momento de escoger un broker especializado y comenzar a practicar con una demo. La finalidad de la demo ha de girar única y exclusivamente en dos direcciones:
I) Familiarizarse con la plataforma del broker, saber abrir y cerrar una posición, colocar los stops y las órdenes, modificarlas y cancelarlas. Jamás se dejen guiar por el balance de la cuenta demo, ya que todo el mundo gana en ficticio al no entrar en juego el aspecto psicológico.
II) Ir creando nuestra metodología de trading, ver lo que funciona y lo que no funciona, llevar una libreta donde apuntemos todo, absolutamente todo. De esta manera, sabremos lo que no funciona o no se adapta a nuestro perfil de trader y lo que sí. La duración de esta fase suele ser de meses (ya el número depende de cada caso en particular).
* Es el momento de comenzar a practicar y a operar en real, con muy poco dinero y un apalancamiento muy reducido, ya que la única de manera de aprender es en real, poniendo sobre la mesa los sentimientos y sensaciones. Esta fase debería de durar unos meses. Da igual operar con muy poco dinero, porque si no se es capaz de ganar de manera consistente, tampoco se hará con mucho dinero.
* Si tras varios meses el balance de la cuenta real arroja resultados positivos cada mes, aunque sea poquito, es la señal de pasar a la siguiente fase, añadir el capital y el apalancamiento necesario para ir a por objetivos mensuales que formen nuestro sueldo.
Si me lo permiten, les voy a dar una serie de consejos que les pueden allanar el camino:
- Todo sistema de inversión o estrategia ha de estar basado en un hecho objetivo, en una premisa sólida y equilibrada. Eviten fundamentos abstractos, subjetivos y complejos de entender.
- Simplifique, no busque el Santo Grial porque no existe, de manera que intente utilizar estrategias sencillas de entender y de aplicar, que cuando genere una señal no tenga que ser interpretada, que sea muy claro y limpio todo.
- Sea realista. El trading es un trabajo, una profesión como cualquier otra.
- Los mercados no son estáticos, sino que evolucionan. El trader ha de ser como un camaleón, adaptarse a los cambios es la diferencia entre sobrevivir o morir. Estén atentos a los cambios de los mercados y reajusten o adapten sus estrategias operativas a todo ello.
- Diversifiquen, no pongan todos los huevos en la misma cesta. Diversificando minimizan el riesgo de la inversión. La diversificación puede ser entendida de dos formas:
* Invertir con las mismas estrategias en varios mercados diferentes (si son diferentes y opuestos mejor aún).
* Invertir en un solo mercado pero con varias estrategias diferentes (tendenciales y contra tendenciales).
- Ajusten el gráfico temporal de los gráficos según el timming de sus operativas y sus horizontes temporales. Si van a realizar scalping no usen gráficos de 60 minutos, si van a realizar trading intradía no usen gráficos de ticks, etc.
- Por una operación mala no salten de timming. Es decir, si han entrado por el motivo que sea utilizando el gráfico de 15 minutos y se ha girado en contra, no pasen a mirar un gráfico superior confiando que ahí verán algo que les diga que no pasa nada, que se girará a favor. Se entra y se sale (para bien o para mal) con el mismo gráfico temporal.
- Entrar a todas las señales que de un sistema de trading o una estrategia está muy bien, pero con el tiempo, con la experiencia, desarrollarán una especie de instinto especial que les servirá en ocasiones de filtro para decidir no entrar en algunas.
- Hay un dicho que reza que cualquier sistema de trading es rentable si se lleva a cabo una correcta gestión del riesgo. Así pues, una mala gestión del riesgo arruina el mejor sistema de trading.
- Habrán escuchado siempre que lo importante en la operativa no es saber entrar, sino saber salir. Yo no estoy de acuerdo con esta afirmación. Si se sabe entrar se podrá salir antes de tiempo pero se ganará, menos, pero se ganará. En cambio, si no se sabe entrar pero sí salir, lograrán minimizar las pérdidas, pero no ganarán.
- Utilicen las demos de los brokers sólo para aprender perfectamente el funcionamiento de la plataforma (lanzar órdenes, modificarlas, anularlas, colocar un stop, etc). Nunca como barómetro para saber si ya están listos para operar en real.
- Sólo se aprende a operar con dinero real. Es mucho mejor aprender operando en real con muy poquito dinero que con dinero ficticio.
- Como en cualquier trabajo, pónganse un horario y respétenlo estrictamente. Sólo se trabaja y se opera dentro de ese horario. No sean esclavos ni ludópatas.
- Las estadísticas dicen que el 80% de los inversores pierden el dinero que tenían destinado para operar en el primer año de actividad y que el 95% fracasan. Es decir, sólo el 5% logran ganancias consistentes y viven del trading. ¿Esto qué significa? Principalmente que la psicología es el 80% del éxito, el 20% restante es el conocimiento y la experiencia. Si no sirven mentalmente para esto mejor que abandonen.
- Lleven un cuaderno de trading. Esto ha de ser su biblia. Anoten cada día las operaciones que realizan (dónde entran, dónde salen, dónde colocan el stop, porqué entran, por qué salen, día, hora, mercado, sensación, comentario). Cada fin de semana cojan el cuaderno y lean todo lo que escribieron durante la semana. No se imaginan ustedes lo que llegarán a aprender de ustedes mismos, sus errores, miedos. Tendrán, de una forma natural y objetiva, una visión perfecta de lo que hay que mejorar y cómo.
- Los stops loss o stops de pérdidas siempre se colocan, nunca han de ser mentales. Nada más lanzar la orden de entrada han de lanzar el stop. De esta manera estarán cubierto ante eventualidades externas (se va la luz, se va internet, falla el ordenador) e internas (se les olvida que están dentro del mercado, sucede algo y el precio se nos gira bruscamente en contra). Los stops mentales, en primer lugar no evitan todos estos riesgos descritos. En segundo lugar, cuesta mucho ejecutarlos, aunque en la cabeza tengamos muy claro dónde debemos de cerrar la operación si llega el precio, la mayoría de las veces estaremos tentados de aguantar un poco más, asumiendo un mayor riesgo y con ello mayores pérdidas.
- Tengan en cuenta el slippage, la diferencia entre el precio de entrada que se quiere y el precio real que finalmente les da su broker. Imaginen que tienen pensado comprar en 5,20, stop en 5,10, objetivo en 5,30 (paridad riesgo/beneficio 1:1). En cuanto llega el precio a 5,20 entran, pero puede ser que hayan obtenido la entrada en 5,21 ó en 5,22 (sobre todo si la orden de entrada es a mercado), con lo que la rentabilidad riesgo/beneficio ya no es 1:1 puesto que según esa entrada y el stop y el objetivo, ustedes irían a por un objetivo de 8-9 puntos pero arriesgando 11-12 puntos.
- Un stop jamás se mueve, si han calculado correctamente la gestión de riesgo de una operación y la rentabilidad/riesgo (que nunca baje de 1:1), el stop, una vez lanzado, no se modifica.Tan solo hay una excepción a esta regla, que vayan ganando x dinero en la operación y conviertan el stop de pérdidas en stop de ganancias (stop profit, stop win, stop ganador). Por ejemplo, compran en 5,20 con stop en 5,10. El precio comienza a subir y ya va por 5,32. Pues modifican el stop subiéndolo de 5,10 a 5,22, de manera que si el precio bajase y llega a 5,22 no es una operación perdedora, sino ganadora. A medida que el precio vaya subiendo, deberán de ir subiendo el stop ganador y esa operación únicamente se cerrará cuando salte el stop.
- Piramidar es una técnica muy interesante, pero sólo si se utiliza correctamente, ya que en caso contrario es sencillamente nefasta, la ruina. Piramidar ha de realizarse cuando el precio va a nuestro favor y se va ganando en la operación. De esta manera, si compramos en 5,20 con 4 contratos y ahora el precio ha subido a 5,30, podemos añadir otro contrato más. Jamás se debe de piramidar cuando se va en negativo, lo que se conoce como promediar a la baja. Muchos inversores lo hacen porque así van mejorando el precio promedio de entrada, pero es que cada punto o céntimo que se vaya el precio en contra la pérdida es mucho mayor. Por ejemplo, se compra en 5,20 con 4 contratos y el precio ha bajado a 5,10, con lo que metemos 2 contratos más de compra.
- Si intentan coger un cuchillo que está cayendo, lo más normal y lógico es que se corten y se hagan daño. Si un mercado está cayendo con fuerza es momento de estar vendido (corto), para comprar es mejor esperar a que llegue a algún soporte sólido. No se compra sólo porque algo cae con fuerza pensando que es barato ahora. Lo que es barato hoy puede ser caro mañana.
- Si se pierde el tren se espera tranquilamente sentado en la parada de la estación a que llegue el siguiente y nos montamos. Si un mercado comienza a volar al alza y no hemos estado atentos y por tanto no pudimos entrar, nunca hay que correr detrás de ese mercado, porque seguramente llegaremos tarde y compraremos al final de la subida.
- ¿Avaricia, miedo? Son las peores cualidades de un inversor. Ambas son los extremos de una balanza, extremos opuestos que le llevarán a perder su capital.
- El capital es la herramienta en este trabajo. Sin capital se acabó el juego, game over. Protejan ante todas las cosas su capital y seguirán teniendo oportunidad de aprender a operar con éxito.
- Disfruten del trading y de invertir. Como todo en la vida, si no disfrutan con lo que hacen, si sólo lo hacen por obligación y por necesidad económica, mal futuro les auguro. Salgan a la cancha y disfruten, diviértanse, los resultados vendrán por sí solos.
- Asuman y reconozcan sus errores, no echen balones fuera. El ser humano tiende a responsabilizarse únicamente de lo positivo, nunca de lo negativo. Cuando ganamos una operación somos muy buenos, somos la leche de buenos. Cuando perdemos una operación no es culpa nuestra, es que el mercado está manipulado, es que algo ha pasado en el mundo, es que ha sido la mala suerte. Asuman que esta es una profesión de riesgo, donde las probabilidades, los números y las matemáticas tienen un peso muy fuerte, donde no se puede ganar el 100% de las veces, donde la clave reside en que cuando perdamos asumamos la pérdida como lo que es, una pérdida, no pasa nada, ya llegará la ganancia.
- Operen a favor de la tendencia y solamente en contra de ella cuando el precio llegue a un nivel potencialmente interesante para buscar un rebote, como puede ser un soporte sólido, un nivel Fibonacci, una media móvil importante, etc.
- Antes de entrar en una operación no se pregunten cuánto pueden ganar, pregúntense cuánto pueden perder y si se lo pueden permitir. Si la respuesta es afirmativa entren, si la respuesta es negativa no entren.
- Si el mercado está lateral, apenas se mueve y sus sistemas de trading no genera ninguna señal de entrada, no entren. Entretengan a la mente, que no se aburra, ya que si se aburre acabarán entrando por entrar y ya saben qué sucede en esos casos.
- No se vuelvan ludópata, esto es un trabajo, una profesión, no un juego. El profesional lo que hace es que calcula las probabilidades matemáticas (apalancamiento, gestión de riesgo, estrategia de entrada, riesgo/beneficio) y sólo entra cuando los números y las matemáticas están a su favor. Si sobreoperan, el único que ganará dinero y estará muy feliz será su broker.
Proverbios 20:13 dice: "No ames el
sueño, PARA_QUE _NO TE EMPOBREZCAS; Abre tus ojos, y te
saciarás de PAN”.
Proverbios 21:17 dice: "HOMBRE
NECESITADO será el que ama el deleite, y el
que ama el vino y los ungüentos NO SE ENRIQUECERA".
Proverbios 23:20,21 dice: "No estés con
los bebedores de vino, ni con los comedores de carne; PORQUE EL
BEBEDOR Y COMILÓN EMPOBRECERÁN, y EL SUEÑO
HARÁ VESTIR VESTIDOS ROTOS”.
Proverbios 24:33,34 dice: "Un poco de sueño, cabeceando otro poco,
poniendo mano sobre mano otro poco para
dormir; Así vendrá como caminante TU
NECESIDAD, Y TU POBREZA como hombre armado".
Proverbio 28:19 dice: "El que labra
su tierra se saciará de pan; Mas el que sigue a los ociosos SE LLENARÁ DE POBREZA".
A aquellos que nos gustan las historias de traders brillantes y cómo, de la nada, consiguen hacerse un hueco en Forbes, la vida de Paul Tudor Jones es otra auténtica historia motivadora. Hay dos cosas que detesto especialmente: una es la frase 'vivir del trading', por las connotaciones que tiene y el error al que induce (no porque no se pueda vivir, sino porque está secuestrada por quien no lo hace, por escritores, brokers fraudulentos, gente cabreada, y ha perdido su significado); y otra, son las frases, spots, cortos, videos, fotos motivadores que aparecen en Facebook y redes sociales estilo 'tú puedes', 'el universo está contigo' y bobadas por el estilo. Cuando mezclas las dos, ya dan ganas de pegarle un tiro a la pantalla.
Por eso, viene bien recordar este tipo de historias impresas en mis
libros, de esa época en la que el circo no había llegado a la ciudad,
porque no todo es espectáculo, luces de colores e indicadores mágicos.
Hay historias que de verdad motivan a todos aquellos amantes de la
especulación.
Hablo del trader y gestor Paul Tudor Jones (1954)
Durante sus primeros años, trabajó en el negocio de la intermediación, generando más de un millón de dólares en comisiones para el broker con el que colaboraba (¿Algo así como un IB o partner de los de ahora?). Tras esta experiencia, decidió dar el gran salto. En 1980, empezó a operar su propia cuenta en el futuro del algodón, generando millones de dólares entre los años 1982 y 1984. Esta vez, el dinero era para él, logrando un rendimiento impresionante. En dos años y medio de trading, solo tuvo un mes de pérdidas.
Sin embargo, algo no funcionaba. La soledad del trader le hacía sentir mal y poco realizado. Pensó que lo que quería era entrar en Harvard, en la escuela de negocios, formar equipo y trabajar junto a otras personas. Finalmente, habiendo sido aceptado, se arrepintió y decidió que quería convertirse en gestor de fondos.
En 1984, fundó su HF, Tudor Futures Fund, con un capital inicial gestionado de un millón y medio de dólares, que en un año pasaron a ser diez fondos por un monto de 10 millones de dólares. Durante los 4 años posteriores, por cada 1000 dólares depositados en los fondos, se ganaron 16.000 y su capital gestionado había crecido hasta los 330 millones de dólares.
En la actualidad, los fondos están por encima de los 10.000 millones, siendo su peor año en 1993 con una rentabilidad del 1,6% y su mejor año 1987 con un 200%.
Su intensidad en la operativa es altísima y su grado de concentración enorme. Se desplaza a todas sus reuniones y cenas en helicóptero. Para él, cualquier trader o gestor debería buscar rentabilidades anuales medias dos o tres veces por encima del peor drawdown anual. Esta es la forma en que consigue una buena rentabilidad riesgo.
Al igual que el resto de los grandes traders, ha sufrido momentos de pérdidas provocadas por malas operaciones, experiencias de las que ha sacado provecho. Se prometió a sí mismo que nunca más volvería a hacer trading sin unas reglas claras, gestión monetaria y disciplina de hierro. Opina que el trading necesita una sólida preparación que pasa por preparar una buena defensa antes de planificar el ataque. Esto, en el mundo del trading, se traduce en que lo más importante primero es preservar el capital y, después de esto, llega el proceso de acumulación.
Swing Trader
Jones es un swing trader, pasa sus días relajado a la espera de una buena oportunidad. No le gusta aguantar excesivas pérdidas y utiliza solo stops mentales. El estilo de trading de Paul Tudor Jones consiste en comprar o vender giros de mercado.
Una de las cualidades más interesantes de Paul Tudor Jones es su flexibilidad mental, lo que le permite cambiar de posición de corto a largo en un instante. Me atrevería a decir, por la información disponible, aunque es una apreciación mía, que al igual que muchos otros grandes, como Livermore, lo que hace Tudor es seguimiento de tendencias y opera los cambios de polaridad.
Realmente, estas son las historias que a mí me gustan. A todos aquellos que les gusten Elliott o Gann, los creadores de la pseudociencia más absurda del trading, les recomendaría leer sus biografías. La decepción está asegurada.
Paul Tudor Jones es un comerciante excepcional Publicada abril 12, 2014
Una breve historia temprana.
Paul Tudor Jones nació en Memphis, Tennessee, el año n/a. Para la escuela primaria, asistió a Presbyterian Day School en Memphis. Luego pasó a la Universidad de Memphis para la secundaria y, en última instancia, a la Universidad de Virginia, donde obtuvo una licenciatura en economía en n/a. Interesante, bastante también, en 1976, se convirtió en campeón de peso welter en boxeo. Sobre este tiempo, él comenzó a trabajar como empleado en las plantas comerciales y se convirtió en corredor para E.F. Hutton. Jones comenzó a cotizar por su cuenta en n/a.
La Fundación de la Corporación de Inversiones
En 1980, Jones fundó Tudor Investment Corporation, con sede en Greenwich, Connecticut. Hoy en día, es una firma líder en la gestión de activos, involucrada en comercio, inversión e investigación financiera, incluyendo los mercados de productos básicos. Jones lo hizo muy bien; con un excelente análisis, predijo el lunes negro de n/a. Este evento solo triplicó su dinero debido a las extremadamente grandes posiciones cortas. Su empresa actualmente administra casi $20 billones de dólares y es muy exitosa.
Increíble éxito durante un largo período de tiempo
Paul Tudor Jones es considerado como uno de los mejores comerciantes de todos los tiempos. Durante décadas, ha sido notable en su consistencia. Se estima su valor neto en más de $6 billones de dólares, lo que lo hace una de las personas más ricas del mundo. Obviamente, su filosofía comercial es sólida y sus principios comerciales son normales. En los próximos párrafos, examinaremos algunas de las razones por las cuales Jones ha tenido tanto éxito.
La filosofía comercial de un ganador
Paul Tudor Jones ha sido un ganador en prácticamente todo lo que ha intentado, incluyendo su sorprendente éxito en el mundo del comercio. Su estilo comercial y su sistema de creencias se resumen así:
Cree, en cierta medida, que tiene que ser una o la que se hace un reino para un empresario exitoso. Esto tiene sentido, porque los mercados están configurados para engañar a la mayoría de la gente la mayoría del tiempo. Seguir a la multitud puede ser una receta para el desastre.
Nunca sobrecomercies. Como él dice, nunca deberías jugar a "macho man" con el mercado. Jones considera que el control de riesgos es el componente más importante en el comercio.
Debes ser muy disciplinado y considerar el comercio un negocio serio. Los mejores comerciantes e inversores son serios y disciplinados en su enfoque de la negociación.
Se considera un oportunista. Va a desarrollar una idea en un mercado determinado y luego seguirla de una manera que esté bajo riesgo.
Él es un seguidor de tendencia. Jones solo entrará en un mercado cuando se mueva lo suficiente en la dirección que va a ser comercial. Considera que seguir la tendencia es el mejor método de comercio.
Un gran secreto
El lunes 19 de octubre de 1987, el mercado se estrelló en grande. Cayó 508 puntos, o el 22.61%. Paul Tudor Jones hizo un absoluto matar ese día y triplicó su dinero debido a las grandes posiciones cortas. ¿Cómo lo hizo? La respuesta es la correcta ejecución del análisis técnico. El viernes anterior fue un día de volumen récord a la baja. Lo mismo ocurrió dos días antes de un importante accidente en n/a. El secreto es que el análisis de precios y volumen adecuado puede hacer una fortuna.
En Resumen
Paul Tudor Jones tiene un historial que demuestra que es uno de los mejores comerciantes de todos los tiempos. Puedes aprender mucho estudiando las estrategias, métodos y principios de los mejores comerciantes e inversionistas de todo el mundo. Como la mayoría de los comerciantes de élite, Jones subraya la importancia del control de riesgos. Esta es la esencia de su estilo y su éxito comercial. Su lema es jugar una gran defensa. Estoy totalmente de acuerdo."
Hageo 2:8 Mía es la plata, y mío es el oro, dice Jehová de los ejércitos
“Pedís, pero no recibís, porque
pedís mal, para gastar en vuestros deleites.” Santiago 4:3
Cuando la vida de alguien agrada al Señor, hasta sus enemigos están en paz con él. Proverbios
16:7
"La
mayoría de las generalizaciones sobre el trading no son ciertas".
Uno de los más
famosos artículos de Brett Steenbarger sobre psicología del trading, causó en
su momento mucho revuelo y polémica entre la comunidad de traders de
EEUU, justamente porque desmontaba algunos de los mitos que siempre nos han
querido inculcar de forma interesada sobre el oficio de trader.
Hemos considerado
oportuno añadir algunas acotaciones propias (*) a este espléndido artículo. La
crudeza de las palabras del autor, así como la solución práctica y
sencilla -a simple vista interesada, pero realista y eficiente en el
fondo- de nuestras acotaciones deberían servir, como mínimo, para una profunda
reflexión al respecto de las mismas por parte de cualquier aspirante
a trader antes de iniciar su singladura en busca de dicho objetivo.
Mi trabajo como
psicólogo del trading me ha proporcionado una visión fascinante de los factores
que separan a los traders que tienen éxito de los que no lo tienen, en una
multitud de escenarios, desde firmas propietarias, a bancos de inversión, hasta
fondos hedge (hedge funds). Y tras haber conocido y trabajado con más de 100 traders
profesionales en los últimos años, la principal conclusión a la que he llegado
es que la mayoría de las generalizaciones sobre el trading no son ciertas,
construyéndose alrededor de las mismas tres mitos que conviene desarbolar.
Primer mito: las emociones son la raíz de los problemas en
el trading.
Ciertamente, las
emociones pueden interferir en la concentración y el rendimiento, pero eso
no quiere decir que sean la causa principal de nuestro éxito o fracaso en el
mundo del trading. De hecho, la angustia emocional es, exactamente y por igual,
el resultado de una mala operativa como la causa de la misma. Cuando los traders
no gestionan el riesgo adecuadamente u operan con unas posiciones demasiado
grandes para el tamaño de sus cuentas, se arriesgan a tener unas respuestas
emocionales desproporcionadas a medida que fluctúan sus pérdidas y beneficios.
De forma parecida, cuando los traders operan utilizando patrones que
no han testado y/o que no tienen una ventaja objetiva en el mercado, van a
perder dinero y, antes o después, van a experimentar un comprensible nivel de
frustración emocional -derivado en primera instancia de las pérdidas que dicha
operativa les ocasionará-. Conozco a muchos traders de éxito que son
muy competitivos y emocionales. También conozco a muchos traders de
éxito que son muy analíticos y nada emocionales. El trading es una profesión
que depende del rendimiento, al igual que el deporte de élite o la
interpretación artística. El éxito en estas áreas se da en función de una serie
de talentos (capacidades innatas) y habilidades (competencias adquiridas).
Ninguna cantidad de auto-control puede, por sí sola, hacer que una persona
tenga éxito como músico, actor, futbolista... o trader. Una vez
que los individuos poseen los talentos y habilidades necesarios para triunfar,
sólo entonces, los factores psicológicos se vuelven importantes. La psicología
dicta lo consistente que uno sea con las habilidades y talentos que ya posea,
pero jamás podrá reemplazar esas habilidades y talentos.
Capacidades innatas, competencias
adquiridas, ventajas competitivas, psicología… por este orden son
imprescindibles para convertirse en un trader de éxito. Si usted
no dispone de las mismas de forma suficientemente desarrolladas por falta
de tiempo, dedicación, interés o sacrificio, ¿Porqué no plantearse hacer
trading de la mano de quienes sí disponen de dichas habilidades y ventajas
convenientemente desarrolladas?
Segundo mito: cualquiera, con esfuerzo y dedicación, puede
ganarse la vida con el trading.
Esto es absurdo.
¿Cuántas personas se ganan la vida como actores o músicos? ¿Qué proporción de
los que hacen deporte pueden ganarse la vida como atletas o jugadores
profesionales? Mucha gente juega al ajedrez o al póker, pero ¿Cuántos pueden
ganarse la vida con ello? Sencillamente, para ganarse la vida con cualquier
actividad que se base en el rendimiento hay que ser consistentemente bueno en
lo que uno hace. No todo el mundo tiene el talento, la habilidad o el empuje
para tener éxito en cualquier profesión. De los muchos traders que he
conocido en distintos entornos, desde los traders independientes que
operan desde su casa a los profesionales en empresas de trading, los mejores
factores de predicción del éxito han sido el tamaño de la cuenta de trading y
los recursos con que han contado a su disposición. Ganar menos de lo esperado
o, peor aún, entrar en pérdidas una vez iniciado un proceso de trading
sistemático lleva muy a menudo al trader a aceptar un apalancamiento
excesivo y a arriesgarse a la ruina cuando se produzca una inevitable racha de
operaciones perdedoras. De hecho, este excesivo apalancamiento es una de las
principales causas de la angustia emocional en el trading. El talento, la
habilidad y la oportunidad son los ingredientes del éxito y todos estos están
distribuidos de forma normal entre los traders, al igual que están
distribuidos de forma normal entre el público en general.
Olvídese pues de
cursos, programas intensivos de coaching y demás tipos de formación para
hacer trading. Si usted no ha nacido con las cualidades inherentes a un buen trader:
no le servirán de mucho. El trading intra día en los mercados financieros es
muy duro, y realmente competitivo si se desea operar con productos
derivados como los futuros o los CFDs, entre otros factores porque dichos
mercados están dominados por auténticos profesionales o por su propio bróker
con los que usted deberá competir cada vez que abra una posición.
Intentar formarse
como trader cuando sus condiciones naturales no son las adecuadas es
lo mismo que intentar jugar en la liga de fútbol profesional sin las
condiciones físicas ni técnicas necesarias sólo por haber acudido a un campus
veraniego. ¿No lo consideraría ridículo y, a la larga, funesto para sus
intereses? ¿No sería mejor, más fácil y más rentable hacerse socio del
club con los mejores jugadores y técnicos y disfrutar de las victorias y
resultados del mismo desde la comodidad de su butaca en el palco? Eso es,
simple y llanamente, lo que le debe de hacer para actuar día a día con éxito en
los mercados financieros: buscar el mejor equipo de traders
profesionales amparado por el mejor portafolio de sistemas de trading
existente en la actualidad.
Tercer mito: la principal causa de fracaso en el trading es
una falta de disciplina.
Este es un mito
perpetuado por individuos que se dicen “entrenadores de trading” (coaching) y
“vendedores de sistemas de trading” (trading automático) y que: a) en realidad
no operan y b) tienen un interés creado en que usted crea que lo único que le
falta para conseguir el éxito son sus servicios. La principal causa de fracaso
en el trading es la carencia de una ventaja objetiva en el mercado, operando al
azar sobre patrones que no han sido testeados para ver si son rentables. Nunca
consideraríamos comprar un coche simplemente echándole un vistazo. Querríamos
saber más, conducirlo, mirar debajo del capó... Sin embargo y
sorprendentemente, muchos traders arriesgan mucho más dinero operando
sobre patrones que nunca han estudiado o testado. Muchas veces, el motivo por
el que se desvían de sus métodos es que, intuitivamente, se dan cuenta de que
esos métodos no funcionan. En cualquier campo basado en el rendimiento, vemos
una verdad simple y dura: los mejores pasan mucho más tiempo practicando y
entrenando su juego, su carrera o su actuación de lo que pasan jugando,
compitiendo o actuando. Esto es igual de cierto para la actriz de Broadway que
para el atleta olímpico. Muchos traders, no obstante, creen que será
suficiente con ir aprendiendo sobre la marcha. Desafortunadamente, a menudo sus
cuentas no sobreviven a sus curvas de aprendizaje. Un ejecutivo bien situado en
una empresa de trading me confió que el tiempo medio que le lleva a un trader
típico fundirse su cuenta entera es unos siete meses. No es que estos traders
no tengan disciplina: simplemente no han practicado lo suficiente como para
descubrir los mercados y estilos de trading adecuados para ellos y para
perfeccionar su habilidad. En cualquier otro campo, uno puede encontrar niveles
relativamente fáciles de competición: uno puede apuntarse a un grupo de teatro
aficionado, jugar al golf en hoyos fáciles o ajustar el nivel de dificultad del
programa de ajedrez. En cambio, en el trading no hay un nivel de competición
fácil. Cuando usted introduce una orden en el mercado está enfrentándose a
los profesionales desde el primer segundo. ¡No es extraño que sea tan difícil
triunfar! La disciplina es necesaria para tener éxito en el trading, pero hay
otros muchos factores aparte de la disciplina. Hace falta practicar de forma
ordenada y cultivar las habilidades necesarias para leer los mercados y actuar
sobre sus patrones.
Si usted no
dispone del tiempo suficiente para esa práctica previa a cualquier actuación en
los mercados, para cultivar las habilidades necesarias para leerlos correctamente,
o si pese a disponer de ese tiempo, prefiere destinarlo a su actividad
profesional principal o a su tiempo libre... podemos ayudarle. Operamos día a
día en los mercados.
En un mundo ideal, no tendría que intentar desmontar estos
mitos.
Usted podría
obtener mensajes más o menos realistas acerca del éxito en el trading por parte
de brókers, de las empresas que proporcionan paquetes de gráficos o cursos de
formación, de los gurús del trading que le prometerán formarlo con su novedoso
sistema de coaching en un trader de éxito, de los libros y las
revistas especializados. La realidad, no obstante, es que la mayoría de estas
entidades con ánimo de lucro tienen un interés creado en perpetuar un sueño
que, en realidad, es una fantasía cruel: cualquiera puede triunfar a lo grande
sin realizar y mantener un esfuerzo importante.
¿Me convierte esto
en un viejo cascarrabias que quiere quitarle la ilusión a miles de aspirantes a
traders? No lo creo. Los traders de éxito que conozco han
encontrado un mercado (o varios) y un estilo de trading que capitalizan sus
habilidades. Han trabajado incesantemente en sus habilidades, utilizado el
vídeo para repasar los mercados y su rendimiento y empleado simuladores para
practicar en distintas condiciones de mercado. Para mantener ese esfuerzo es
necesario que le guste el mundo de los mercados, algo que no le ocurre a todos
los traders -aunque pueda parecer contradictorio es así-. A muchos les
encanta el sueño de ganar dinero, a otros les encanta la oportunidad de
trabajar para ellos mismos, pero a muchos no les gusta el trabajo en si: el
esfuerzo por entender a la perfección los patrones de oferta y demanda.
El éxito en el
trading es posible al igual que en cualquier otro campo. Si alguien le dice, no
obstante, que el camino hacia el éxito en el trading es distinto que para ser
un reputado cirujano o un atleta profesional, sepa que estará escuchando un
mito. Si elige el camino del profesional de élite, pero sus condiciones
personales, el tiempo, el esfuerzo que puede dedicar a ello o sus preferencias
vitales no son suficientes para alcanzar dicho objetivo, créanos, lo mejor es
ponerse en manos de auténticos profesionales que trabajen para usted para
ofrecerle un ¡tranquilo y rentable día de trading!
“Pedís, pero no recibís, porque
pedís mal, para gastar en vuestros deleites.” Santiago 4:3
Cuando la vida de alguien agrada al Señor, hasta sus enemigos están en paz con él. Proverbios
16:7
“Los dos días más importantes de tu vida es el día en que naces y el día en que descubres por qué.” Mark Twain
Warren Buffett, el inversor más legendario de la historia y el hombre
más rico del mundo de las inversiones aprendió mucho de Benjamin Graham. Buffett utiliza el
sistema de Trading del Value Investing. El Value es sólo el sistema de
entrada. Sin embargo, la grandeza de Buffett no es simplemente analizar
las empresas. Su grandeza está en su sistema de protección de capital y recogida de beneficios. Todo su sistema de Trading se basa en un aspecto fundamental; ¡el sentido común! Lo podemos ver de otra forma: la psicología.
El mercado de valores se debate entre la euforia y el pánico. El inversor de éxito es aquel que tiene un Sistema de Trading que le permite aislarse del ruido de mercado. Si usted es capaz de dominar sus inversiones; ¡tendrá éxito!
El mercado de valores se debate entre la euforia y el pánico. El inversor de éxito es aquel que tiene un Sistema de Trading que le permite aislarse del ruido de mercado. Si usted es capaz de dominar sus inversiones; ¡tendrá éxito!
Entraremos a discutir acerca de la importancia de la psicología en este artículo, analizando un bloque de argumentaciones sacadas del mismísimo Buffett. Ahí descubriremos una sabiduría extraordinaria que nos permitirá, ver el mercado como lo que es; ¡un conjunto de compradores y vendedores movidos por la euforia y el pánico!
Warren Buffett: "Para invertir con éxito durante toda la vida no es necesario un coeficiente intelectual estratosférico, un conocimiento empresarial extraordinario ni información privilegiada. Lo que hace falta es una infraestructura intelectual que permita adoptar decisiones y la capacidad de evitar que las emociones deterioren esa infraestructura”.
Este
fragmento mostrado, siempre me ha parecido una parte importante hacia la
búsqueda del Santo Grial de la bolsa. Es cierto, no crea que sea
ninguna barbaridad. Fíjese en lo que dice. No necesitamos tener
una inteligencia sobrehumana de la misma manera que no hace falta ser un
InSider con información privilegiada. Tengo muchas pruebas de
ello. En 1998 el fondo LTCM, un gran Hedge Fund gestionado por dos
premios Nobel de economía, ¡quebró! Isaac Newton fue un Trader de
reconocido prestigio, ¡reconocido perdedor! La bolsa no necesita de una
gran inteligencia, sin embargo, requiere mucho sentido común para
pensar. Este aspecto es importante puesto que W.Buffett nos dice que
todos lo podemos lograr, tengamos los estudios que tengamos.
Hacerse rico haciendo Trading está al alcance de unos pocos. Hay miles y centenares de empresarios, pero sólo aquellos con una gran sensibilidad por los negocios logran hacerse millonarios. No tenga prisa por hacerse rico, tenga prisa por ser cada día un mejor profesional. Si logra ser un gran profesional y hacer cada día mejores operaciones, logrará ser un buen Trader. Los grandes operadores logran comprar barato y vender caro. Eso se logra con un método operativo y una filosofía de trabajo que le permitirá cortar las pérdidas y dejar correr la ganancia.
Como he apuntado alguna vez en esta, mi tribuna, siempre he comparado el Trading con la agricultura. El agricultor tiene malos años y buenos años. La gestión de sus recursos es como la gestión del capital del Trader. El año de granizo el agricultor no se arruina porque tiene un seguro. Las pérdidas forman parte de todos los negocios. El Trader que opera sin Stop es como un agricultor que opera sin seguro. Si utiliza bien los Stops, estará protegido cuando caiga granizo en los mercados.
Si hemos visto que la primera parte de la enseñanza de Buffett nos ilustra que todos podemos vivir de la bolsa, la segunda parte nos dice cómo lograrlo.
Buffett dice "Lo que hace falta es una infraestructura intelectual que permita adoptar decisiones y la capacidad de evitar que las emociones deterioren esa infraestructura".
¡No lo olvide jamás! ¿A qué se refiere Buffet con estas sabias palabras? Si usted, por ejemplo, ve que la acción de Google está subiendo un 4% y se lanza impulsivamente detrás del valor, pensando que hay algo que no sabe, estará invirtiendo impulsivamente, por lo tanto, no estará tomando decisiones razonadas. Para operar correctamente, deberá pensar el punto de entrada y el punto de protección de su capital. Si lo tiene todo controlado, únicamente verá posibles operaciones para ganar dinero y las ejecutará de un modo profesional. Tener la seguridad de que en una operación sólo perderá un 0,50%, hará que se olvide del ruido del mercado y tal vez controle sus emociones. Como puede comprobar, el Santo Grial puede que se asemeje mucho a esto. Al final, tanto si utiliza el análisis técnico, el fundamental o ambos, no le va a servir de nada tener sólo un sistema de entrada. Necesita un sistema completo de operatividad para evitar que las emociones le dominen. Piense que el mercado está compuesto por centenares de millones de Traders que piensan del mismo modo que usted. La masa es dominante y la masa colectiva actúa como un miembro único. Si usted sucumbe a la multitud actuará como ella. Dicho de otra manera, venderá cuando el mercado capitule, y luego comprobará asombrado como el mercado va en la dirección que usted pensaba. Recuerde que en la bolsa 2+2 = 5-1, siempre pasa lo que uno pensaba, ¡pero sucede tarde!
Si entro en un plano más de mercado, la realidad del Tapering se llama 4,5 ¡ojo! trillones de USD. Estos 4,5 trillones de USD implican que se ha retirado del mercado nada menos que 4,2 trillones de USD en lo que se denomina por la FED; securities held outright, que es lo mismo que decir activos cotizados y comprados en el mercado. Si le sumamos 465 billones de USD en el Margin Debt, es decir compras a crédito en el mercado de acciones NYSE, pues obtenemos un cóctel molotov, que cuando estalle dará que hablar. No es que sea alarmista, pero es la realidad en la que se ha sumido la FED, que tras rescatar Tailandia en 1.997, ha aprendido que los problemas se superan imprimiendo dinero, así lo hizo en el 1998 con el Long Term Capital Management y con la crisis de Rusia, así lo hizo tras el estallido de Internet en el 2.000 y así lo ha hecho en estos años. Vamos a ver como termina esto, pero sin lugar a dudas son datos que debemos mantener ahí.
En este sentido, considero que la supervisión financiera es clave, puesto que los males de nuestro sistema capitalista se hubieran podido evitar si el libre mercado hubiera imperado, pero claro, desde 1997, momento en el que el mundo entró en la primera crisis financiera global, en el desplome del Wat Thailandes, los gobiernos se dieron cuenta que la solución se llamaba “rescate”. Por aquel entonces, las intenciones eran que el mundo viera que los americanos tienen empatía con la globalización, y lo que supuso un alivio en forma de 50 billones de USD, se ha convertido en una costumbre, que en esta crisis ha costado solamente en USA, 4.500 billones de USD, una auténtica locura. Controlar los bancos es clave, para evitar que en un futuro, la banca preste a la economía especulativa.
En este escenario, cualquier planteamiento operativo, podría correr el riesgo de ser llevado en volandas por las decisiones impulsivas, y claro, como decía, dejar que los impulsos dominen nuestra operativa, es errar en la infraestructura intelectual que nos permita adoptar decisiones y en la capacidad de evitar que las emociones la deterioren, así, mientras los datos sigan mostrándome que mi criterio parte de una idea coherente, seguiré expuesta al 50% de mi capital, esperando a que los indicadores de momento, me indiquen que otra hipótesis operativa debería prevalecer.
Porque yo
sé muy bien los planes que tengo para ustedes afirma el Señor, planes de
bienestar y no de calamidad, a fin de darles un futuro y una
esperanza." - Jeremías 29:11
Todos aquellos que estamos relacionados con los mercados financieros, ya sea por nuestros trabajos, porque hacemos trading con nuestras cuentas o, simplemente porque nos apasiona este campo, hemos leído que el trading es una actividad cuyo éxito pasa por el dominio de tres disciplinas que son: Psicología, Sistemas de Trading y Money Management.
Para Alexander Elder, el buen trading se puede resumir en tres palabras, que denomina las tres eMes: Mind, Money and Method. La primera de ellas, Mind, se refiere a nuestra mente, es decir a nuestro comportamiento, disciplina, control emocional y en definitiva a la psicología aplicada. Money significa Money Management y nos dirá cuánto comprar y cuánto vender y por último, Method, que hace referencia al método, al sistema de trading que vamos a utilizar, es decir, cuándo comprar y cuándo vender. La gestión monetaria, también conocida como money management, bet sizing o position sizing, ocupa el primer puesto en importancia en las categorías mencionadas, ya que nos ayudará a elevar nuestros ratios de rentabilidad-riesgo. Veamos un par de ejemplos:
Larry Williams en 1987, consiguió operando con futuros un resultado del 11.376% en el World Cup Trading Championship, seguro que esto ya lo sabía, es un porcentaje increíble, por supuesto el récord de este campeonato de trading, lo que quizás no sabía es que Ralph Vince fue el programador de Larry en este torneo y que esta astronómica cifra se consiguió gracias a un algoritmo de gestión monetaria.
Un trabajo de investigación de Brinson, Singer y Beebover realizado en 1991, concluye que la gestión monetaria explica el 91,5% de los rendimientos obtenidos por 82 grandes planes de pensiones durante un periodo de 10 años.
En esta colección de artículos voy a repasar la importancia de entender y utilizar la gestión monetaria, los diferentes tipos de estrategias utilizadas actualmente, su relación con los sistemas de trading y sobretodo exponer unos casos prácticos que nos ilustrarán sobre la diferencia entre aplicar y no aplicar el money management, o dicho de otra forma, el coste de oportunidad o dinero que dejo de ganar por no aplicar un algoritmo de gestión monetaria.
“Posiblemente, el mayor secreto para el éxito en la Inversión y el Trading sea una correcta gestión monetaria. Yo lo llamo "Secreto" porque poca gente parece entenderlo, incluida mucha gente que ha escrito libros sobre este tema.” Van K. Tharp
“La Gestión Monetaria es como el sexo. Todo el mundo lo practica, de una forma o de otra. A poca gente le gusta hablar del tema y algunos lo hacen mejor que otros. Sin embargo, hay una gran diferencia, las páginas web sobre sexo se han incrementado de forma notable, mientras que las páginas que se dedican al arte de la Gestión Monetaria son difíciles de encontrar.” Burke Gibbons
¿Por qué el money management es el gran desconocido?
Si es tan importante la gestión monetaria, ¿Por qué encontramos tan pocos libros y artículos sobre la materia?, ¿Por qué de cada libro sobre gestión monetaria hay 30 o 40 sobre sistemas de trading?, ¿Por qué las revistas especializadas dedican menos del 10% de sus contenidos a la gestión monetaria?, veamos dos razones de este abandono.Se trata, sin ninguna duda, de la parte más aburrida de un plan de trading. Son las matemáticas del trading y cualquier libro que utilice para su estudio estará plagado de tablas, números, fórmulas y su lectura no es tan sencilla como la de un libro que nos enseña cómo entrar y cómo salir del mercado. Es mucho más llamativo y fascinante hojear una revista en busca del nuevo indicador que combina las ondas de Elliott con unas redes neuronales y lo adorna todo con unos filtros basados en Fibonacci, y cuyo código de programación ocupa 20 páginas. Además nos alegran la vista con unos gráficos de barras en los que podemos ver como el sistema compra en el mínimo y vende en el máximo. ¡Fantástico!
Una de las bases de la industria del trading está en la búsqueda del Santo Grial. Muchos traders dedican su tiempo a la búsqueda de ese indicador, método, sistema, etc que sea infalible y con el que nos podremos ir al Caribe y ver cómo crece nuestra fortuna sin mover un solo dedo. Según esta corriente existe un orden interno en los mercados, conocido por unos pocos, así que lo único que necesito es encontrar a esa minoría privilegiada y obtener ese método, esa fórmula, ese indicador y así sabré de forma anticipada los movimientos que va a hacer el mercado. Dejemos las historias románticas para el cine y centrémonos en la realidad del trading.
Vivimos en un mundo aleatorio y el trading no es una excepción. No existe el orden interno en los mercados. Lo único que necesitamos es crear una metodología con esperanza matemática positiva y sabemos que esto sí es posible. El matemático Edward Thorp desarrolló una estrategia con esperanza matemática positiva para contar las cartas en el BlackJack, con la que puso la probabilidad del juego a su favor. Thorp utilizó esta estrategia de gestión monetaria en los casinos de Las Vegas, hasta que fue expulsado de los mismos, ¿se imagina por qué? Thorp descubrió que cuando quedaban más cantidad de cartas alta en el mazo tenía un 1% de ventaja sobre el casino, solo debía tratar de memorizarla y aumentar la apuesta… No sólo le prohibieron la entrada a los casino a los cuentas cartas, sino que cambiaron las reglas partiendo las cartas y volviéndola a barajar para evitar que con la metodología de Thorp, el jugador tuviera la probabilidad a su favor.
Espero que la lectura de esta colección de artículos cambie la perspectiva de su plan de trading al incorporar esta valiosa herramienta. Uno de los errores que comete la mayoría de la gente que se adentra en el apasionante mundo del trading, y lo digo por experiencia propia, es pensar que para beneficiarse de la gestión monetaria es necesario tener ya unos buenos resultados tras haber operado con nuestro sistema siguiendo las señales con un solo contrato. Si la cosa va mal perdemos el dinero que teníamos y no se opera más por el momento, si la cosa va bien, empezamos a acumular beneficios y nos lanzamos a operar con más de un contrato, aunque sin ninguna regla fija. Supongamos que hacemos esto durante 2 años. Al final podremos ver lo que hemos obtenido con nuestra estrategia y lo que habríamos ganado de haber utilizado una estrategia de gestión monetaria, así que la elección parece sencilla: ¿Cuándo empezar a utilizar la gestión monetaria? Ahora mismo!!!!.
“Los traders creen que no necesitan incorporar las estrategias de money management en su operativa hasta un momento del futuro que ya llegará, que será cuando estén ganando dinero. Necesitan probar un sistema de trading y ver si funciona antes de aplicarle una estrategia de gestión monetaria. Esto puede ser un error muy costoso en términos de coste de oportunidad.” Ryan Jones
¿Qué es el Money Management?
Vamos a definir la gestión monetaria como el algoritmo
matemático que decide ¡¡Cuánto!! Vamos a arriesgar en la siguiente operación
dependiendo del total de nuestro equity o capital disponible para hacer trading. Según esta definición podemos ver
que se trata de algo muy sencillo. Es un juego de números y simplemente
responde a la pregunta de ¿Cuánto capital colocar en la siguiente posición?
A pesar de no haber oído hablar antes de esta voz anglosajona, cualquiera que
haya comprado una acción lo ha aplicado ya que ha tenido que decidir que parte
del capital total destinado a inversión colocar en la compra, aunque haya sido
una decisión irracional y que en la
mayoría de los casos expuso a nuestra cuenta a un riesgo de ruina muy elevado.
Supongamos que usted cuenta con 10.000US destinados a trading y un amigo le cuenta que su primo ha oído que su hermana
conoce a una persona que sabe mucho de esto y que la acción xyz va a subir como
la espuma (aunque este sistema de trading parezca
ridículo, es uno de los más utilizados por los principiantes). Ahora ya sé lo
que voy a comprar, pero ¡¡¡¡Cuánto!!!!, aquí es donde entra la gestión monetaria.
La gestión monetaria no es un campo
exclusivo del gestor de patrimonios, independientemente del capital inicial con
el que contemos podemos beneficiarnos de estas técnicas, a pesar de que el
tamaño de nuestra cuenta no sea como el de las grandes gestoras, además se
puede aplicar a cualquier estrategia o sistema
de trading que utilicemos, ya que se trata de un juego de números,
profundicemos un poco más en esta afirmación.
La gestión monetaria es en palabras de Ryan Jones un juego de números, y esta
es la principal idea que debe interiorizar el lector, es la base de la gestión
monetaria, y lo que nos indica es que las estrategias de money management son independientes del
sistema que apliquemos, así como del mercado o producto financiero con el que estemos
operando, ya que lo único que necesita es una serie de operaciones con el
resultado neto de cada una de ellas, este es el input que utiliza, lo único que
necesito es un conjunto de operaciones, así que me da igual de donde provengan.
Qué más da que se hayan generado con un
sistema seguidor de tendencias o de contra_ tendencia, o que los
resultados provengan de operaciones en el Dow Jones, o de operaciones en
el futuro del Standard & Poor's 500,
es un juego de números y los números a los que se refiere esta afirmación son
los resultados netos de las operaciones de nuestro plan de trading.
La gestión monetaria entra en acción
cuando ya hemos tomado una posición. Muchos autores establecen la siguiente
relación entre el trading y la gestión
monetaria: antes de tomar una posición somos traders
y cuando ya estamos en mercado, dejamos de ser traders y nos convertimos en gestores monetarios y de riesgos.
¿Qué no es el Money Management?
Ya hemos definido el money management y para acabar de aclarar esta idea, vamos a definir lo que NO es money management, ya que es normal, confundir estos conceptos en una etapa inicial de nuestra formación, principalmente por la escasa información con que cuenta el trader y seguro que alguno de los conceptos que se exponen a continuación le suenan o en algún momento le sonaron a gestión monetaria.Cuándo comprar y cuándo vender. La decisión de cuándo comprar y cuándo vender depende de nuestro sistema de trading o de nuestro marco de reglas o de nuestro ratio fundamental favorito, pero nunca de nuestro capital disponible, nunca de nuestro nivel de Equity por lo que no es money management.
Donde colocar nuestros stops de protección. Los stops loss son una herramienta indispensable en el arsenal del trader y nos ayudan a mantenernos en el juego, protegiendo nuestro capital, la colocación de los stops forma parte de la gestión del riesgo o risk management, concepto diferente del tratado en este artículo. La mayoría de los traders creen que la gestión monetaria consiste en saber dónde colocar los stops, quizá por falta de información, quizá por falta de ganas de profundizar en temas relacionados con el riesgo de nuestra operativa. Si yo aplico, por ejemplo, un stop loss de 200US en cada una de mis órdenes en el futuro del Dow Jones, estoy siguiendo una estrategia que no está relacionada con mi capital disponible total o Equity, por lo que no se puede categorizar como gestión monetaria.
“Hay personas que piensan que están haciendo "gestión monetaria" mediante la gestión de sus ’stop loss’. Controlar el riesgo mediante unos puntos de pérdida máxima o stop loss, es diferente a controlar el riesgo mediante una estrategia de "gestión monetaria" que controla el tamaño de la posición en cada momento.” Van K. Tharp
Piramidación. Este es otro de los conceptos mal interpretado por la mayoría de los traders, que consideran la piramidación como una estrategia de gestión monetaria. Técnicamente, la piramidación implica utilizar beneficios no realizados de una acción o commoditie como colateral para abrir otras posiciones con fondos prestados de nuestro broker. Sin embargo, en el sentido general que se utiliza la expresión y en el que vamos a utilizar en esta explicación, piramidar se refiere a aumentar el tamaño de nuestra posición, a medida que el mercado se mueve a nuestro favor. Lo contrario de piramidar sería promediar a la baja (averaging down o cost averaging), esto es, aumenta el tamaño de nuestra posición a medida que el mercado va en contra nuestra.
Supongamos que hemos comprado 1.000 acciones de Bank Of América 14 US y la cotización comienza a subir y al llegar a 14,5 volvemos a comprar otros 1.000 títulos y al llegar a 15 US, compramos otros 1.000, si seguimos esta estrategia, estamos piramidando nuestra posición. Se trata de una estrategia muy recomendable pero que nada tiene que ver con la gestión monetaria ya que el hecho de aumentar la posición no depende de nuestro capital o equity, sino de las condiciones de mercado.
Equity Curve Trading. Este término ser refiere a implementar métodos de trading sobre nuestra curva de resultados en lugar de hacerlo sobre las cotizaciones de un activo financiero. Un ejemplo estaría en aplicar una media móvil sobre nuestro Equity y utilizar esta media móvil de la forma tradicional, esto es, si nuestra curva de Equity corta la media móvil en sentido descendente se supone que estamos entrando en DrawDown y por lo tanto paramos el sistema de trading, hasta que nuestra curva de resultados comience a subir y corte la media en sentido ascendente. De esta forma se podrían evitar los periodos de DrawDown mediante esta sencilla estrategia Anti-Drawn. Sin embargo, no existe ningún estudio matemático que demuestre que el Equity Curve Trading genere una mayor ratio rentabilidad-riesgo en nuestro plan de trading.
Series consecutivas de pérdidas; “la falacia del jugador de casino”. Existe una creencia muy extendida entre los que operan en los mercados que nos indica que tras una serie de operaciones con pérdidas, la probabilidad de éxito en la siguiente jugada aumenta y que por lo tanto hemos de aumentar el número de contratos con el que operar si estamos en una racha de pérdidas Esto puede o no puede ser verdad en el mundo del trading, pero para la mayor parte de fenómenos aleatorios como tirar una moneda al aire, no es cierto. Lo que la afirmación anterior implica es que la probabilidad de éxito en cada negocio está influenciada de alguna manera por los resultados de los negocios anteriores.
Se puede, sin embargo, justificar la anterior afirmación diciendo que en el mundo del trading cada negocio puede no ser totalmente independiente del anterior. Por ejemplo, si estamos utilizando un sistema de rotura de rangos o de medias móviles, puede que después de varios fallos seguidos consigamos un ganador. El problema está en que nunca sabremos cuando nos vamos a beneficiar de un incremento en el número de contratos, por lo que ir incrementado la carga de contratos conforme aumenten los fallos puede hacernos incurrir en una gran pérdida y dejarnos sin capital. Veamos como la falacia del jugador afecta a nuestra percepción de lo fenómenos aleatorios en un experimento real.
El experimento de Ralph Vince
Ralph Vince realizó un experimento con 40 profesores universitarios cuya docencia no estuviera relacionada con la estadística o el trading. El objeto del estudio era demostrar cómo nuestras limitaciones psicológicas y nuestras creencias erróneas sobre los fenómenos aleatorios son los responsables de que, al menos, el 90% de las personas que se inician en los mercados acaba con pérdidas en su cuenta.Los profesores recibieron un software con un juego de simulación de trading. Todos empezaban la simulación con 10.000 dólares y contaban con 100 operaciones de las que el 60% eran ganadoras (una fiabilidad excelente) y en cada una de estas operaciones se ganaba lo que se había apostado, en el 40% de las operaciones se perdía y el importe de la pérdida era también la cantidad apostada.
Se trata por lo tanto de un sistema de trading ganador en el que parece bastante sencillo generar dinero, ¿saben cuántos doctorados acabaron ganando dinero al final del juego?, sólo 2 de los 40, el 95% de los jugadores acabó perdiendo dinero en un juego en el que debería haber ganado, ¿Por qué? Principalmente por la falacia del jugador y por la ausencia de técnicas de gestión monetaria. Además de por cuestiones de psicología como son la codicia y el miedo.
Supongamos que comienza el juego apostando 1.000 dólares, si sufrimos tres pérdidas seguidas ya habremos perdido el 30% de nuestro Equity y entonces pensamos, vaya, acabo de sufrir tres pérdidas seguidas, así que lo más probable es que la siguiente operación sea ganadora, así que en esta voy a apostar más, esto es falso ya que las probabilidades de que la siguiente operación sea ganadora son las mismas que las del resto de operaciones, el 60%. Con unas cuantas series de operaciones como estas nos pondremos en negativo al iniciar el juego con lo difícil que remontar cuando hemos sufrido una gran pérdida debido al apalancamiento asimétrico. El 95% de los jugadores perdió dinero por exponer sus cuentas a un excesivo riesgo, quizás esto le suene de algo…..esto es lo que sucede también en la realidad, el 90-95% de los operadores pierde dinero por no conocer los aspectos psicológicos del trading, por no emplear estrategias de gestión monetaria y por no entender que se trata de un juego de probabilidades.
La probabilidad de ruina
“A menudo se dice que la única forma de evitar la ruina en los mercados es mediante la cruda experiencia. Habiendo sufrido esta experiencia alguna vez el trader sabe de primera mano lo que causó el desastre y la forma de evitarlo. En ausencia de esta experiencia directa, la mejor forma de evitar la ruina es elaborar un plan de actuación que contemple en todos sus puntos los riesgos y probabilidades de ruina”. Nauzer J. BalsaraSiempre que hablamos de gestionar dinero, ya sea mediante trading propio, o confiando en un gestor aparece la probabilidad de ruina. El riesgo de ruina existe por tratarse la inversión de un fenómeno aleatorio, lejos de esta evidencia, el cálculo del riesgo de ruina no tiene ninguna utilidad directa en nuestra operativa y mi recomendación en este punto es la de usar el sentido común. Si queremos operar con un sistema de trading aplicado en un futuro sobre un índice cuyo margen es de 3.000US y el backtesting del sistema nos arroja un DrawDown máximo de 20.000US, ¿Qué ocurrirá si empezamos a operar con 6.000US?, no hace falta ser un genio para darnos cuenta de que lo más probable es que nuestro capital acabe por debajo de nuestras garantías, habiendo perdido más del 50% de la inversión y sin suficiente dinero para volver otra vez al mercado.
Por lo tanto, al tratar ese riesgo aplique la lógica, el sentido común y la prudencia y si quiere profundizar en el cálculo de la probabilidad de ruina le recomiendo los libros “Money Management Strategies for Futures Traders” de Nauzer J. Balsara y “Portfolio Management Formulas” de Ralph Vince.
Gestión monetaria (Money Management) y Drawdown
Cuando se habla de gestión monetaria desde una perspectiva genérica, establecemos una relación entre el inversor y la persona encargada de gestionar su patrimonio, entre ambas se tiene que dar una relación de confianza (por lo menos en la etapa inicial). Esta relación se puede deteriorar por muchas razones, la más seria de todas es la inoportuna aparición de un DrawDown mayor del planificado. ¿Qué ocurre si nuestro gestor nos dijo que la pérdida máxima que experimentaríamos sería del 20% y estamos ahora en el 25%? o peor todavía, Qué ocurre cuando ni siquiera sabemos hasta qué punto es lógico aguantar sin retirarle el dinero a nuestro gestor, 10%, 20%, 30%.......Vamos a introducir un concepto relacionado con la anterior pregunta, el ‘Uncle Point’. Se define como el nivel de DrawDown que provoca la pérdida de confianza del gestor o del inversor, esta pérdida de confianza puede llevar a la retirada de los fondos por parte del inversor. Todo lo que rodea el estudio de este nivel goza de muy mala reputación desde el punto de vista comercial, por lo que no existe mucha literatura al respecto. El ‘Uncle Point’, no sólo se debe estudiar en relación a la gestión del capital ajeno, si estamos gestionando nuestro propio dinero y entramos en DrawDown , ¿es un DrawDown que se mueve dentro de lo previsto?, ¿durará mucho?, y sobre todo ¿qué porcentaje máximo de reducción seremos capaces de soportar sin perder la confianza en nuestro sistema?. Si no hacemos estas preguntas en una fase inicial, así como las respuestas de forma honesta, cuando llegue el DrawDown con nuestro dinero encima de la mesa, ya será demasiado tarde.
En Estados Unidos cuando un inversor abre una cuenta con un CTA (Commodity Trading Advisor), persona o entidad que tiene facultad para gestionar dinero, se especifica una cantidad en porcentaje (%DrawDown ) a partir de la cual se cerrará la cuenta. Esto sería algo similar a formalizar el Uncle Point entre inversor y gestor. Si usted se ha decidido a gestionar su propio patrimonio, es tanto el gestor como el inversor, pero no por eso el problema desaparece, cuando llegue el DrawDown sus dudas y falta de confianza aflorarán.
La mayor ventaja que nos ofrece la gestión monetaria es la de mejorar nuestro ratio de rentabilidad-riesgo, en el que la rentabilidad viene medida por el retorno neto que genera nuestro sistema y el riesgo por el DrawDown máximo. Al incrementar el número de contratos con el que vamos a operara parece lógico pensar que va a aumentar nuestro DrawDown , ya que si con un contrato nuestro DrawDown era de 15.000US, ahora que operamos con 10, nuestro DrawDown es de 150.000US, parecen malas noticias, pero pensemos un poco en la otra cara de la moneda, ¿qué pasa con mis beneficios? ya que si mi riesgo se ha multiplicado por 10, pero mi resultado neto se ha multiplicado por 15, está claro que en términos relativos salgo ganando. Esto es lo que sucede al aplicar una estrategia de gestión monetaria a un sistema de trading y lo veremos en ejemplos prácticos en sucesivos artículos.
CONCLUSIÓN: MONEY MANAGEMENT
El éxito en el trading se consigue mediante el dominio de tres disciplinas: Sistemas de trading, Psicología y Money management. Si quiere convertirse en un buen trader, profundice en su estudio, con especial atención al money management.La gestión monetaria son las matemáticas del trading y por tanto una de las partes más aburridas y menos comprendidas por la mayoría de los traders, sin embargo, será la responsable de que sus cuentas crezcan en progresión geométrica como hizo Larry Williams en 1978.
Es algo tan simple como decidir ¿cuánto?, decidir que porción de nuestro capital destinar en la siguiente posición. Es un juego de números y esto lo que nos indica es que las estrategias de money management son independientes del sistema que apliquemos, así como del mercado o producto financiero con el que estemos operando, ya que lo único que necesitamos es una serie de operaciones con el resultado neto de cada una de ellas, este es el input que utiliza, lo único que necesito es un conjunto de operaciones, así que me da igual de donde provengan.
Existen una serie de errores populares respecto a lo que es money management, algunas de estas equivocaciones populares son: la colocación de nuestros stops, la piramidación, las técnicas de análisis técnico sobre nuestra curva de resultados o el estudio de series consecutivas de operaciones ganadoras o perdedoras.
Siempre que empecemos a hacer trading debemos considerar el peor de los escenarios posibles, y asignarle una probabilidad, esto se denomina probabilidad de ruina.
También es aconsejable, antes de empezar a operar valorar nuestro Uncle Point, que se define como el nivel de DrawDown que provoca la pérdida de confianza del gestor o del inversor, esta pérdida de confianza puede llevar a la retirada de los fondos por parte del inversor.
Existe una estrecha relación entre el DrawDown y el money management, cuanto menor sea el máximo DD, mejores resultados mostrará nuestra estrategia de gestión monetaria.
Filipenses
1:6 pide que
confiemos: Estando persuadido de esto, que el que comenzó en vosotros la buena
obra, la perfeccionará hasta el día de Jesucristo.
"Cristo viene"
“A Dios sea la gloria, honrará y honor por los
siglos de los siglos
No te olvide Cualquier información que desee saber: Hacérmela
llegar, soy todo oído...
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